规模化战略、差异化战略、专业化战略等美国各业务线生命保险公司的话语权基本掌握在前25家企业手中，市长/市场份额集中。专属代理人和独立代理人销安全工程师2019教材售的产品主要是销售传统的生命保险产品，进口以佣金为主。后者适合销售投资功能强的生命保险产品，收入以顾问费为主，对高净值客户的服务能力较强。

文/国信证券研究所分析师王鼎

近年来，国内寿险行业保费增速持续放缓，领先的寿险企业纷纷寻求变化。为此，我们对已经进入成熟阶段的美国生命保险行业生态进行了全方位的研究，为中国生命保险公司从业务线、渠道及竞争格局三个方面提供了有价值的参考。



美国寿险：下层基础决定上层生态

据美国生命保险协会(the  American  Council  of  life  insurers)透露，美国生命保险行业分为生命保险、养老金、事故、健康保险(医疗保险除外)等三条业务线，可进一步分为团体和个人业务线。

从产品特性上看，各种保险产品与中国没有太大的不同。最终，生命保险企业的竞争差异可能仍然在渠道，产品只是锦上管理培训讲座添花。特别是，美国标准医疗计划将向受益者支付医疗费用(医生诊疗和药品费用等)，但很明显，这种保埙教程障还不够。(大卫亚设，Northern  Exposure(美国电视)，健康)受益者可能会面临疾病、工注册安全工程师视频教程免费下载作延迟、收入损失等问题，因此受益者需要额外的保险保障。在某种程度上，这是事故和健康保险的需求定位。

养老金比较复杂，具体的分类方法很多。但是养老金的本质只是用现在的现金流来改变未来的现金流。根据未来现金流的特点，养老金可以分为递延收入养老金(Deferred)和实物收入养老金(Immediate)，这意味着投保人需要等待一段时间才能获得退休年龄等收入。后者无需投保人等待，即可获得持续的养老金分红。

根据年金的投资材料，年金主要可以分为投资债券、向普通账户注入资金、保险公司管理和承担风险的固定年金和变动年金。后者主要投资股票，资金放入独立账户，投保人自己管理和承担风险。

美国人身险生态：团体保险承上启下

根据对社会经济保障三大支柱的分类方法，美国保险体系可以将政府机关主导的社会保险分为基础经济保障。保险公司和医疗2019年一级造价师教材服务组织等盈利及非营利机构向雇主和工会等社会团体提供的团体保险，雇主和工会等社会组织主导的退休计划被认为是2层经济保障。保险公司提供的个人保险被用作三层经济保障。

我们可以用5个问题来描述上面的各种经济保障支柱：谁有责任支付相关保险利益？受益者是谁？保险产品的投保人或买方是谁？保险商品的价格是多少？保险产品的责任是什么？

一般来说，上层保障决定下层保障的需求。如果一个国家很富有，向市民提供的社会保障很全面，那么三层经济保障就没有存在的必要。



在美国，一层社会保险和二层团体保险及退休计划决定了三层经济保障的市长/市场空间。美国社会经济保障体系的三个层面在生命保险、大病、医疗、养老等经济保障中占有一定的比重，间接形成了美国商业人身保险业的发展空间，使美国人身保险行业的发展空间、产品和渠道与其他国家有一定的不同。

首先，美国的连带保险市场规模很大。根据美国的说法

A.M.Best表示，集团生命保险费(2018年约320亿美元)占个人事业的25%(同期约1190xmind视频教程亿美元)，集团事故和健康保险费(约1220亿美元)是个人事业的2倍以上(约630亿美元)。

第二管理讲座，团体健康及事故保险全面，保障更细，降低传统保障型产品的重要性。美国团体保险的适用范围已经相当全面，残疾保一级建造师教材2019电子版险、牙科保险、意外保险等保险种类的保费位列同业前三，在一定程度上取代了其他保障型保险的作用。例如，残疾保险及意外保险等保险和重疾险在保障功能上比较一致，取代了重疾险的许多功能，在一定程度上抑制了重疾险的市场空间。在美国团体保险市场上，重疾险的保费规模比障碍保险小。

第三，美国的团体保险是医疗制度。

Plan  (HMO、PPO等)主要是客户粘性高，会直接影响现有事故和健康保险的行业格局。在医疗计划方面拥有绝对市长/市场份额的联合健康集团和安泰集团通过团体保险业务线，基本稳定地坐在传统事故和健康保险第一名的第二位。